어느 분야든 어떤 기준으로 사이클을 만드는지 알게되면 무겁게 대하던 것들이 조금은 가벼워질 수 있을것 같다.
물론 지금 현재 나의 주식 매매에 갑자기 많은 도움이 되어서 수익을 당장 안겨주지는 않겠지만 그래도 큰 틀은 알고 가야 할 것 같다.
아래 삼프로의 이다솔님이라는 3년 전 영상을 나름데로, 나 보기 좋자고 정리한 글이다.
출처 : 아래 링크
https://youtu.be/1apLxRLVsSk?si=4WSmJxgMiBF5uSUd
NCC → 석유
ECC → 셰일
추천 애널리스트
가격 데이터가 주기적으로 나온다. (위클리)
하나금융투자 - 윤재성 애널리스트 추천.
업황 다운사이클에서 공급이 한번 줄고 수요가 증가하면 공급이 다시 늘어나는 기간 동안이 스프레드가 증가하는 구간이다.
스프레드 = 가격 - 원재료
- 원재료 -
납사(액체)
C2 → 에틸렌
C3 → 프로필렌
C4 → 부타디엔
C6 → B(벤젠), T(톨루엔 ), X(자일렌)
1. 합성수지(=플라스틱)
PE(폴리에틸렌) _ C2(에틸렌)
비닐봉지, 간단한 플라스틱 용기
→ 롯데케미컬, 대한유화
PP(폴리프로필렌) _ C3 (프로필렌)
샴푸통, 색이 들어가 있다.
→ 롯데케미컬, 대한유화
PVC (폴리에틸렌) _ C2(에틸렌)
건설업황과 연동이 많이 된다.
장판, 샷시, 장난감
우리나라는 PVC를 인도로 수출을 많이 한다.
인도는 PVC 생산이 안된다.
그래서 인도 건축 경기를 관찰하기도 한다.
→ 한화솔루션
PS(폴리스타이렌) _ C6 (벤젠)
가전제품
ABS_ C6(벤젠)
백색 가전(냉장고, TV, 에어컨)
→ LG화학
PC(폴리카보네이트)
휴대폰 케이스
2. 합섬원료
PET (폴리에스테르) _ C2+X
EG(C2 에틸렌)와 TPA(X 자일렌)를 섞으면 나온다.면 대체
→ EG : 롯데케미컬
→ TPA : 롯데케미컬
아크릴
울 대체
→ 국내 상장사 없음
나일론
=카프로락팜(C6 벤젠)
스타킹, 스판덱스(레깅스, 등산복) 대체
수요가 안 좋아 한계기업
→ 카프로
카프로의 최대주주가 효성과 코오롱이다.
생존할 수 있을 정도의 물량은 돌아간다.
스판덱스(C6)
→ 효성티앤씨
3. 합성고무
BR(부타디엔러버) C4
타이어
- 정유는 전기차 판매량이 올라가면 오르지 않고, 타이어는 내연차든 전기차든 판매량이 올라가면 타이어 또한 잘 팔리는 것이다. 그러므로 타이어의 판매량 상승 여부는 내연차, 전기차 구분 없이 자동차 판매량만 보면 된다.
자동차 판매량이 좋으면 후행적으로 타이어 판매량이 좋고, BR과 SBR이 원료가 된다.
- 타이어 만들 때 합성고무와 천연고무를 섞어서 만든다.
천연고무는 동남아(말레이시아)에서 재배를 많이 한다.
천연고무는 심고 자라는데 7년이 걸린다.
천연고무 선물 거래 된다.
천연고무 선물가격을 금호석유 투자의 선행지표로 보기도 한다.
* 고무가 C4이기 때문에 고무 시황이 좋아지면 롯데케미컬도 원재료를 다루기 때문에 좋아진다.
→ 금호석유
SBR
타이어
→ 금호석유
→ LG화학(비증 적다.)
NB-Latex
장갑
→ 금호석유
AB (알킬벤젠)
세탁 세제
→ 이수화학
IPA (이소프로필 알코올)
손세정제
→ 이수화학
플라스틱 제조 시 물성을 좋게 해주는 중간 역할의 첨가제
위 목록의 제품이 좋아지면 같이 좋아지는 물품들이다.
→ 애경유화
해운과 소재 업황이 좋아지면 석유화학 기업들이 증설을 한다.
해운기업, 정유업체, 철강공장들이 증설을 한다.
이때 좋아지는 EPC라고 하는 건설사들이다.
정유, 철강이 증설할 때 EPC가 수주를 받아서 후행적으로 좋아진다.
해운 기업들이 좋아져서 선박 발주가 나가게 되면 조선 기업들이 물건을 받아 그다음 사이클을 만든다.
이런 투자들이 활발해질 때 공장에 들어가는 산업용 기계들을 만드는 기기 업체들, 인프라를 만드는 굴삭이 업체들 이 소재와 해운이 좋아지는 다음 사이클에 이 업체들의 증설 수주를 받아 후행적으로 좋아진다.
고퍼에 사서 저퍼에 팔아야 한다.
주가가 좋을 때는 벨류가 비싸다. 업황이 최악이 상태에서 회복이 되는 초입부터 가격을 반영하기 시작한다.
실제 업황이 좋아져서 돈을 벌 때는 오히려 주가가 정체된다. 선방영 하는 것이다.
실적이 안 나오는데 주가는 안 올라가서 고퍼이고, 나중에 실적이 선반영 되고 저퍼가 되면 파는 것이다.
실적이 나오고 돈을 잘 벌면 대부분의 기업들이 증설을 준비한다. 그러면 신규 공급이 나오면서 업황이 다운 사이클로 간다.
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